A IA na nuvem está devorando os chips de memória do mundo, e os PCs e telefones pagarão por isso

O boom da IA não se trata mais apenas de uma escassez de GPUs. Uma onda de novos data centers de IA está agora drenando o suprimento mundial de chips de memória, forçando os gigantes da tecnologia e os fabricantes de dispositivos a competir por estoques cada vez menores de DRAM, flash NAND e memória de alta largura de banda (HBM).

Uma investigação da Reuters https://www.reuters.com/world/china/ai-frenzy-is-driving-new-global-supply-chain-crisis-2025-12-03 com base em entrevistas com quase 40 executivos e especialistas do setor, descreve uma escassez "aguda" que já fez com que os preços de algumas memórias dobrassem em relação ao início de 2025, com estoques em níveis mínimos de vários anos e a expectativa de que o fornecimento não se normalize até 2027-2028.

IA na nuvem primeiro, todos os outros depois

Para acompanhar a demanda de IA, os principais fabricantes de memória, incluindo Samsung, SK hynix e Micron, transferiram a capacidade de wafer para HBM e DRAM de ponta para GPUs de data center. Isso reduziu a produção de peças mais antigas, mas ainda vitais, como DDR4 e LPDDR4, usadas em PCs, laptops e telefones econômicos.

Ao mesmo tempo, empresas como a Microsoft, Google e ByteDance estão fechando acordos de fornecimento de longo prazo e, em alguns casos, fazendo pedidos sem prazo determinado, efetivamente adiantando-se aos compradores menores e deixando menos flexibilidade no mercado. Os analistas citados no relatório alertam que o desenvolvimento da IA está colidindo com uma cadeia de suprimentos que simplesmente não consegue atender às suas necessidades físicas no curto prazo.

Efeitos indiretos: PCs e telefones mais caros

A crise já está se espalhando pela tecnologia de consumo. A Samsung aumentou os preços de alguns produtos de memória em até 60% desde setembro, enquanto os fornecedores de PCs e os construtores de PCs personalizados começaram a alertar sobre aumentos de preços generalizados em sistemas com muita RAM.

Os fabricantes de smartphones também estão se sentindo prejudicados. A Counterpoint Research espera que as remessas globais de smartphones caiam em 2026, uma vez que o aumento dos custos de memória faz com que os aparelhos básicos aumentem de 20% a 30% em termos de lista de materiais, sendo que os modelos abaixo de US$ 200 são os mais afetados. Marcas como Xiaomi e Realme já sinalizaram prováveis aumentos de preço no varejo se o preço da memória não diminuir.

Uma restrição plurianual no roteiro de IA

Com novas fábricas de memória e nós de processo levando anos para serem construídos, a maioria dos analistas agora vê o gargalo da memória como uma restrição plurianual ao crescimento da IA. Mesmo com a entrada em operação de novos clusters de GPU, muitas operadoras podem descobrir que a disponibilidade de RAM e HBM - e não de aceleradores - define o ritmo da expansão da capacidade de IA.

Por enquanto, os gigantes da tecnologia com bolsos fundos e contratos de longo prazo estão em melhor posição para enfrentar a tempestade. Os OEMs menores, os fabricantes de caixas brancas e as marcas de telefones econômicos correm o risco de serem excluídos do mercado ou forçados a usar designs de especificações inferiores até que o quadro de fornecimento melhore.