Musk apresenta a fundição de 2 nm da Terafab para a SpaceX e a Tesla para a fabricação de chips de IA

Elon Musk anunciou mais um projeto de moonshot antes do IPO da SpaceX e com as ações da Tesla perdendo 16% de seu valor desde o início do ano.

O senhor falou de uma fundição de chips Terafab como"o exercício de construção de chips mais épico da história, de longe", tentando vincular as fortunas da SpaceX e da Tesla antes da IPO. A joint venture entre a Tesla, a SpaceX e a xAI foi projetada para produzir um terawatt de potência de computação por ano, consolidando todos os estágios da produção de semicondutores, como lógica, memória, embalagem e testes.

Considerando que a Tesla atualmente depende da TSMC e da Samsung para o fornecimento de chips, enquanto a Terafab tem como alvo a tecnologia de processo de 2 nm, o nó de produção mais avançado, há muita arrogância no anúncio de Musk. A TSMC passou décadas e centenas de bilhões de dólares para chegar lá, construindo conhecimento e relações de cadeia de suprimentos que nenhuma boa intenção pode alcançar.

A Tesla, por outro lado, tem pouca experiência na fabricação de semicondutores, e as máquinas necessárias para isso têm uma lista de espera de vários anos. Musk prevê o envio de 100 milhões de toneladas de equipamentos de captação de energia solar para o espaço anualmente para alimentar satélites de IA, com os robôs Optimus exigindo de 100 a 200 GW de chips, e as matrizes de satélites exigindo terawatts que excedem a produção de todos os fabricantes de chips atuais e projetados combinados até 2030.

A matemática do capex é igualmente obscura, já que o orçamento de US$ 20 bilhões da Tesla este ano é o maior de todos os tempos, enquanto ela teve menos de US$ 4 bilhões de lucro em 2025. A instalação da Terafab tem um preço de US$ 25 bilhões, e isso antes dos inevitáveis excessos que acompanham cada projeto de Musk. O projeto da Tesla 4680 da Tesla é um bom exemplo; Musk prometeu 10 GWh de produção em um ano após o Battery Day 2020, bem como 50% dos custos. Voltando à realidade, a Tesla está a cerca de 2% da meta de volume original, e a bateria 4680 ainda está repleta de desafios de preço e desempenho, como a lenta curva de carregamento do Cybertruck curva de carregamento.

A fabricação de chips também é muito mais complexa do que a produção de células de bateria, portanto, o sucesso dessa mudança dependerá do fato de Musk conseguir superar os obstáculos financeiros e de engenharia significativos inerentes à fabricação moderna de semicondutores. Esse é um desafio que humilhou jogadores muito mais experientes, de modo que o Terafab e os data centers orbitais podem muito bem ser o futuro, mas serão necessários muitos anos para cumprir, mesmo que parcialmente, as promessas de Musk.