O clube do trilhão de dólares que ninguém esperava: Micron e SK Hynix alcançam a Samsung

Há dois anos, a RAM era o setor menos promissor do mercado de chips. Um negócio bem estabelecido com margens apertadas e manchetes sobre quedas de preços e excesso de estoque. Agora, a IA virou tudo de cabeça para baixo: A fabricante norte-americana Micron Technology e a fabricante sul-coreana SK Hynix ultrapassaram recentemente a marca de trilhões de dólares em capitalização de mercado com apenas 24 horas de diferença, um marco que a Samsung havia alcançado há algumas semanas. Pela primeira vez na história, os três principais fabricantes de memória do mundo alcançaram simultaneamente uma das maiores avaliações do mercado de ações. O valor da Micron subiu 19% em Wall Street, registrando seu maior ganho em uma única sessão desde 2011. Esse movimento histórico ocorreu imediatamente após o UBS, um importante banco de investimentos, triplicar a avaliação da empresa de US$ 535 para US$ 1.625. O preço das ações da SK Hynix também subiu, anunciando assim um novo boom no setor de tecnologia.

A principal força motriz por trás desse boom sem precedentes é a HBM (High Bandwidth Memory), um tipo de chip especializado usado pelas GPUs da Nvidia para o processamento de imensos volumes de dados necessários para executar modelos de IA em grande escala. A tecnologia é necessária para operar supercomputadores alimentados por IA, que, de outra forma, simplesmente congelariam e se tornariam inoperantes. A receita da Micron no segundo trimestre de 2026 foi de US$ 23,9 bilhões, representando um aumento de 196% em relação ao mesmo trimestre do ano passado. Além disso, a estimativa de receita do terceiro trimestre da empresa para o trimestre seguinte é projetada para aumentar para US $ 33 bilhões.

Essa tendência está tendo um impacto direto sobre os consumidores comuns. Os fabricantes de chips, ao redirecionarem grande parte de sua capacidade para a produção de chips de IA, estão desviando recursos e esforços da produção de memória DRAM e NAND convencional, que é usada em laptops, PCs de mesa e smartphones, aumentando os preços globalmente. O CEO da Dell, Michael Dell , advertiu publicamente que a demanda por esses dispositivos deverá continuar a superar a oferta atual até pelo menos 2028, agravando ainda mais a escassez de DRAM e NAND e os aumentos de preços. Em suma, é provável que o mercado de tecnologia se torne consideravelmente mais caro para os consumidores nos próximos dois anos.